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鲁大师突然跳水,营收依赖股东,周鸿祎这款跑分软件能跑多远?

作者:匿名

来源: 财经>>

2019-10-25 17:56:21

资料来源:视觉中国

作者

编辑|程井伟

10月11日下午,360股鲁大师突然跳水,收盘时下跌8.14%,全天幅度达到41%,呈现出惊心动魄的“过山车”趋势。

10月10日,陆大师首次登陆香港证券交易所,股价飙升218%,市值超过22亿港元。

对于当时的许多小型白色电脑来说,陆师傅的软件非常熟悉。这台电脑的性能如何?主机、硬盘和cpu哪个更好?只要你和鲁大师一起跑,你就会有一个心底。

截至2018年12月,该公司产品的每月活跃用户约为1.14亿。可以说,安装在每台电脑和每两部手机上的评估软件是陆大师(Master Lu),可以说有一定程度的民族主义。

此外,由于鲁大师的市值较低,9月份只有一只新股上市,10月初上市的鲁大师抓住了一个好机会。各种因素结合在一起形成了上市首日的繁荣。

就业绩而言,招股说明书显示,陆大师2016年、2017年和2018年的收入分别为6819.2万元、1.23亿元和3.2亿元,保持每年114.2%的高增长率。其具体收入主要来自以下三个方面。

首先,目前占业务比重较大的在线广告服务将在2018年产生1.75亿元的收入,占总收入的54.5%。

二是网络游戏业务,2018年收入4288.9万元,占比13.4%。

第三,电子设备销售业务也是过去三年增长最快的业务,从2016年的40.8万元增长到2017年的231.7万元。2018年,业务量飙升至1亿元,从0.6%增至32.1%。

其中,关于其主要收入,即在线广告服务,我们必须看到的是陆大师仍然依赖于360次输血。根据目前的股权结构,360人间接持有41.37%的股份,成为最大股东。田甜(陆大师的首席执行官)持有27.67%的股份,是第二大股东。上海松恒网络持有23.64%的股份,成为第三大股东。

山东师范大学的大部分收入也来自360和宋恒网络。招股说明书显示,2016年至2018年,陆大师360和宋恒网络的总收入分别占公司各期总收入的80.1%、75.1%和29.9%,2018年仅大幅下降。

作为一家独立的上市公司,陆大师当然希望在未来的商业环境中找到一条独立发展的成功之路。目前,该公司已将这种可能性押在电子设备的销售上。

陆师傅通过建立小陆首选的二手电子商务平台,介入二手手机市场。2018年,二手手机销售收入超过8000万元,比上年增长约60倍。在具体产品方面,包括从2017年8月开始通过“卢晓好货”和“卢晓优选”平台销售认证的二手和原装智能手机,产品包括主流品牌,如iphone、ipad、小米手机和华为手机,预计这些将成为公司未来的主要收入来源之一。

目前,中国的二手手机交易市场仍在发展,市场渗透率仍相对较低。二手手机销量从2014年的840万部增长到2018年的3620万部,复合年增长率为44.0%。然而,值得注意的是,电子设备的毛利率远远低于传统主营业务。此外,二手手机市场充斥着狼,大型互联网企业已经在其中落户。陆师傅想在以后的日子里努力,却没有一条平坦的路。

总的来说,陆大师的收入在过去几年里增长迅速,上市估值相对较低。在最近一波主要一线互联网公司选择将流量转化为主要盈利手段的浪潮中,这更有利于人们对陆大师的热情。

然而,应该冷静地指出,对于未来,陆大师押注的二手手机的市场前景仍然有些不确定,随着硬件技术过剩和移动互联网时代的到来,他目前所依据的基础业务“不良评价”也逐渐变得越来越脆弱。

要知道,早在四年前的一次360大会上,大老板周弘毅曾经说过这样的话:“跑点有锤子。”

 
 
 
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